As algas que formavam massas verdes e davam uma coloração esverdeada à água doce levaram os antigos moradores da região a batizar o rio que cortava suas fazendas e chácaras com o nome de “Água Verde”. O rio Água Verde, que nasce e cruza toda a extensão do bairro, até desaguar nas águas do Rio Belém, no Prado Velho, foi a fonte inspiradora para o nome do bairro. Hoje, este rio está canalizado e corre em boa parte no subterrâneo.
